保险全面涨价盛传 或只是销售误导
 
　　从今年年初起传得沸沸扬扬的“保险产品年内全面涨价”消息又有新进展：据业内知情人士称，这波涨价浪潮很可能于4月份起逐渐掀开，最终在年内完成全面提价，提价险种或集中在分红险、年金险、重疾险等领域，而传统的健康险、意外险等消费型险种则不受太大影响。

　　调查：寿险提价尚未显现

　　不过，所谓的涨价趋势并没能得到各家保险公司的证实。电话中，各家中、外资公司均坚称，无论是寿险还是财险领域，价格仍旧维持原状，相信短期内不会出现明显的价格异动。

　　而来自保险“中间人”方面的消息似乎也如出一辙。明亚保险经纪人陈先生表示，从该公司代理销售数家保险公司的若干种产品来看，“异动”只出现在几款热销理财类产品的停售上。但普遍来说，各家公司产品价格并没有明显变动。

　　他表示，近期就此问题也向一些保险公司进行过了解，不过这些公司内部并没有实质性的消息确认涨价传闻，所谓“‘开门红’过后就涨”的说法也并不确实。

　　海尔纽约人寿一名资深代理人则表示，产品价格方面所受的影响目前仅是代理人佣金有所减少，但产品本身定价近期并没有较大变动。不过她也表示，不排除有保险公司销售人员利用客户“买涨不买跌”的心态，以涨价、停售为噱头赚取最后一笔保费，并以此从侧面营造出全行业价格普涨的“趋势”。

　　她具体解释说，自从去年12月23日央行再度下调存贷款利率27个基点后，一年期存款利率只有2.25%，但是万能险的结算利率却仍然维持在一个较高水平，一些代理人可能会利用保险公司因难以支撑利差所做的停售决定来“忽悠”客户：比如“某某产品因为结算利率高、太划算，导致保险公司亏损，所以停售”，或是反复“吹风”说某某产品涨价在即，应该抢在涨价之前购买等，借机劝说投保人购买某些产品。

　　车险“涨价”仅是回归正常

　　除了寿险方面，尤其是理财类保险产品传出提价说法外，据了解，车险方面也不止一次传出保费全面涨价的消息。

　　对此，作为上海车险业“老大”的人保财险方面表示：“去年70号文件出台后，上海的保险市场一直比较规范。之前市场上也传出过类似车险‘全面提价’的说法，这可能是不规范竞争中各家公司乱打价格战，价格不统一的后果。”

　　简单来说，车主如果感觉车险价格有所上升，实际上只是保险公司缩小了原来车险折扣的空间，“其实很多公司的低价都是违规销售，并不能说这些公司的保费回归正常的水平就是涨价。”该公司表示。

　　据悉，4月1日中国保监会严格执行其从业人员资格证的管理规定之前，市场上部分小的保险公司提供比大保险公司更低的报价往往是通过手续费让利实现的。而目前的这一让利上限由15%调整为8%，意味着保费可能“上浮”7%，这也是为什么定价没有上涨，但却有不少车主反映保费上升的原因。

　　提价为用费差平衡利差

　　虽然从目前各方说法来看，暂时的部分涨价可能是由销售方面的原因误导而形成，不过，业内人士认为，还是有充足的原因支撑险企做出提价决定的，只是时间问题。

　　太平人寿保险专家黄宜平就表示，支持寿险保费提价的原因主要有以下两点：首先，由于意外事故频发、重大疾病发病率的逐年递增，以前产品的“保险三差”与实际情况不相匹配。这导致未来一段时间，保险公司将不得不通过提高保费来降低寿险产品利差带来的影响，即所谓通过提高“保险三差”中的费差平衡利差。

　　同样，利差一旦降低，对保险公司来说，低利率环境加上投资收益较低，使得万能险难以维持高结算利率，一些保险公司在降无可降之后，不得已只好全部或部分停售万能险产品。而在经由重新精算、调整结算利率后才可能重新上市。

　　其次，黄宜平还认为新修改的《保险法》将于年内正式实施，其中颇为引人注目的“不可抗辩条例”尽管对保护消费者利益十分有利，但从某个角度来说也增加了投保人的道德风险，比如一些健康类、寿险类产品投保时不如实告知、带病投保等等，从而提高保险公司的运营成本和赔付率。

　　他更进一步预测，未来保险公司可能将会陆续停售这两类保险产品。

　　再保险续保涨价或是原因

　　除了上述可能存在的原因之外，国际几大再保险巨头对续保保费将上涨的乐观预期也是业内分析人士判断原保费将上涨的原因之一。

　　此前，据海外媒体报道，知名再保险巨头慕尼黑再保险公司曾表示，考虑到资本成本上涨和再保险需求的日益增长，预计在亚洲所有国家的再保险保障价格将会明显提高；而另一家知名公司瑞士再保险公司则预计，全球金融市场的动荡有可能会持续到2010年，并将在未来数年内导致保险和再保险费率上升。瑞再对于此种判断的解释是，资本的价格高涨导致了保险产品的成本上扬、投资回报率大幅度下降，所以作为风险的最终承担者，再保险的价格将首先回升。

　　受此推动，原保险的价格也将回升，保费上涨将是大趋势，只是时间上或许会稍微晚一些。

　　瑞再还表示，在高风险业务领域，这种费率上涨将尤为明显，而在其他业务领域，费率的下降通道也已经关闭，取而代之的将是持平或者上涨。

　　涨价或是营销手段

　　不过，业内不少人士也对“涨价说”持保留态度。

　　保险行业分析师王小罡猜测，如果真的实现所谓的“全面涨价”，那么提价背后的目的可能在于产品的升级需求。换句话说，未来保险公司将由“宽进严出”转变为“严进宽出”，换代后新保险产品的保费将有大幅提高，以求实现提价。

　　对此，友邦保险代理人杜小姐也表示认可：“不排除有些公司将‘换汤不换药’的产品包装后重新推出，并以新品为由顺势提高售价，事实上，这种情况并不少见。因此，并不能说利率倒挂就是促使提价的直接原因。”

　　而针对“保险公司利用费差抵消利差”的说法，资深保险人士张津郡也在其个人财经评论中表示，2009年保险产品是否涨价取决于一个重要因素——宏观经济情况。如果经济低迷和利率倒挂的时间较长，为3-5年，那么就有可能涨价；反之如果只是1-2年，保险公司的损失不是很大，就没必要涨价。也就是说，利率倒挂并非意味着产品必须涨价，很有可能只是保险公司营销的手段和借口。
（东方早报   2009-04-04）

                                 保险中介谁会第一个亮相创业板？

3月31日，中国证监会发布《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》，该《办法》将在5月1日正式实施。这也就意味着在国内讨论了十年之久的创业板将正式推出。消息一出，部分保险中介公司跃跃欲试，准备在创业板上一试身手。

 　　保险中介企业登陆资本市场此前已有案例。2007年，泛华保险服务集团在美国纳斯达克成功上市，筹资两亿美元。2008年，北京联合保险经纪公司成功登陆纳斯达克，筹资4000万美元。创业板的消息一经公布，人们也就纷纷猜测，谁将成为第一家在国内创业板上市的保险中介公司。

　　成立于2005年的中汇国际保险经纪有限公司，目前已基本符合创业板《暂行办法》的各项条件，外界传闻中汇国际很有可能会谋求创业板上市。对此，中汇国际保险经纪有限公司董事长牟宝喜不置可否。

　　中汇国际注册资本2000万元，在短短三年时间里，业务量却实现连续3年翻番，2008年以佣金收入3011万元的成绩居全国350家保险经纪公司第十五位。在前十五名的其他公司中，像中汇国际这样纯市场化、100%成长的企业非常少。因此，外界盛传中汇国际很有可能会谋求创业板上市。

　　虽然牟宝喜对此说法并未明确表态，但他认为，创业板的推出有利于保险中介的加速发展。他认为，在世界500强企业中，不乏达信、怡和这样的保险中介集团，保险公司对这些大型中介集团的依存度是非常高的。如今的中国保险中介企业，也在朝着国际同业的方向迈进。创业板融资渠道的打开，必然会令很多优秀的、极具发展潜力的保险中介公司驶上发展的快车道。目前，专业保险中介公司在国内保险市场上发挥了越来越重要的作用。

　　有媒体报道，国内最早成立的8家保险经纪公司之一的北京联合保险经纪公司，在去年成功登陆纳斯达克市场之后，仍计划在创业板上市。一位接近董事会高层的人士表示，参照创业板的公司盈利能力要求，公司已经完全符合，这无疑为公司打开了一条新的融资渠道。

　　一直将海外市场作为主要目标的华康保险市场品牌部负责人林华庆表示，创业板的推出对我国的保险中介公司来说是个利好消息，由于国外资本市场门槛较高、且成本较高，一些中介公司今后可以直接在国内融资，更加方便。对照创业板上市的各项条件，华康不论从业务收入还是其他方面都已基本符合甚至超过了要求，因此日前有媒体报道，华康将准备筹划在创业板上市。对此，林华庆表示，不同的企业有不同的规划，华康仍将按照此前的规划，在2010年下半年的时候再考虑上市的计划，而2009年的主要任务仍然是积极拓展业务。据悉，华康此前计划于2010年在全球主要资本市场上市，其中，美国纳斯达克和纽交所都被列入主要的登陆点。

　　盛大车险总裁卜江勇表示，盛大车险的海外架构在公司成立的时候就已经做好。公司在成立之初就对上市的问题有所准备，当时的考虑是在香港、新加坡或者美国上市。创业板的推出，对中国的保险中介来说是个好消息，可以拓宽中介的融资渠道。但对于盛大会不会谋求创业板上市，卜江勇表示，会在今年年底之后再作打算。卜江勇透露，盛大车险将会在开拓北京、天津、广州等主要城市的业务以后，进行一轮风投融资，时间预计在今年年底或者明年年初。在此之后，盛大才会考虑在国内创业板，或者海外资本市场上市融资。
（中国保险报  2009-04-09）

                               新医改商机撬动 健康险欲摆脱困境
　　2%——据有关数据显示，国内医疗费用由商业健康保险承担的比例不足2%，而这一比例在美国超过50%。目前国内商业医疗保险机构经营惨淡、覆盖人群有限的现状有望在新医改方案实施后发生变化。

　　“积极提倡以政府购买医疗保障服务的方式，探索委托具有资质的商业保险机构经办各类医疗保障管理服务。”4月6日出炉的新医改方案中，这一举措让商业保险机构看到了新的机会。

　　“专业健康险公司有助于分担社保压力、提高医疗系统运行效率以及通过专业化的经营有效控制风险。”中国人民健康保险股份有限公司（以下简称“人保健康”）总裁李玉泉表示。

　　新医改机会

　　一直以来，通过新型的医药卫生体制，辅佐以商业性的健康保险机制，从而使我国医疗保障制度建设更为完善，这一思路始终在探索过程中。“新医改方案为专业健康保险公司参与为政府经办基本医疗保险试点，更好地发挥‘健康保障＋健康管理’的模式提供了重要契机。”李玉泉说。

　　但现实情况却不容乐观。国内商业健康保险起步较晚，基本还停留在发达国家四五十年前的状态。经营健康保险的主体仍是以寿险公司为主，财险公司为辅。专业健康险公司刚刚起步，距离专业化经营的方向仍然比较遥远。

　　现在几乎所有的保险公司都能提供医疗保险，目前，除了国内四家专业性健康险公司——人保健康、平安健康、昆仑健康、瑞福德健康之外，寿险公司也经营医疗保险、疾病保险、收入保障保险和长期护理保险等医疗健康险业务，但统计数据显示，我国医疗费用由商业健康保险承担的比例不足2%；而在美国，由商业健康保险提供保障的人群占全国总人口的60%以上；在法国80%以上的家庭拥有商业保险机构提供的健康保险计划。

　　而英国健康险机构保柏公司针对中国保险市场消费者调研显示，高达86%的人拥有社会医疗保险，但仅有23%的消费者已经购买了社保之外的商业健康保险。保柏公司首席代表表示：“在国外，70%以上的消费者会购买商业健康保险作为补充。”

　　这一串数字背后也意味着市场仍有增长空间。美国最大的健康险公司Well Point公司总裁兼首席执行官Angela Braly认为：“在中国，健康险市场是最有潜力的市场。现在是一个最好的时机。一个好的商业健康计划应服务于更多的被保险人，从而使商业健康险计划在整个健康医疗系统占有重要的位置。”

　　“拯救”健康险

　　健康险市场“钱”景可观，但目前四家专业性健康险公司从成立以来经营可谓“惨淡”。其中，成立时间已有四年、占健康险市场24%的人保健康险公司，其2008年全年保费收入为137.78亿元，仅仅相当于一家中等寿险公司两个月的保费收入。

　　昆仑健康险公司董事长林瑶珉对商业健康保险公司身处困境描述为：规模太小、普遍亏损、投入不足和政策支持乏力。他认为：“商业健康保险在社会保障体系中的定位不清，专业健康险公司的专业化经营没有得到政策扶持。”

　　昆仑保险还算了一笔账：2005年全国医疗费用支出7400多亿元，同期商业保险支出仅180多亿元，剔除社保因素，个人负担的医疗费用约5800亿元，缺口78%。假设有一半的个人自付部分由保险公司进行市场组织和补偿，当年商业健康保险的市场潜力就有2900亿元。但是，当年实际商业健康保险保费总收入仅312亿元，不到10%。

　　中央财大保险学院执行院长郝演苏教授表示：“与同期成立的养老险公司相比，专业健康险公司的发展更需要政策方面的配套支持。”

　　从国际经验看，在健康保险发展的初期，政府都会出台一些鼓励商业健康保险发展的措施，比如把部分法定医疗保险费用支付业务委托保险公司管理；对鼓励发展的健康险业务免征营业税和所得税，甚至给予一定的财政补贴；对购买商业健康保险的单位在一定限额允许税前列入成本，对个人则免缴其购买健康险部分的个人所得税等等。

　　湛江样本

　　在国外，在社会基本医疗保险运作中引入市场管理机制比较普遍。中国人寿曾对此做过调研，发现无论是商业健康险较为成熟的美国还是处于发展阶段的巴西、墨西哥，商业健康险无一例外都在与医院的合作方面加大投入。

　　实际上，新医改方案所倡导的模式在广东湛江已有实践。据了解，湛江市社保部门根据当地医疗保险基金情况，将城乡居民基本医疗保险个人缴费部分提取一定比例用于购买人保健康的大额医疗补助保险服务，城乡居民以户为单位按年度参保缴纳基本医疗保险费，每户可选择每人每年20元或50元两种缴费标准缴纳。

　　另一方面，人保健康在湛江市的112家医保定点医院派驻的医保专员组成医疗服务巡查队伍，由人保健康与社保部门共同开发医保信息管理系统，对参保人员就医行为实施全程监控，并将医保专员住院巡访、病历审核结果等相关信息导入系统，由保险公司专人负责进行分析评价并及时向定点医疗机构进行反馈，若发现挂床住院现象，公司有权拒绝向医院支付相关费用。人保健康和社保部门对定点医院采取“总量控制、按月预付、年终结算”的先预付后审核结算方式，即每月按实际应支付赔付总额的80%左右预付给定点医院，余下10%左右作为年终结算资金，10%左右作为审核资金，其中审核部分待赔付案件审核完毕后，根据审核结果多退少补。这样，参保人员在出院结算时，只需向医院支付本人承担的医疗费用即可出院，简化了理赔手续，无需通过就医凭证层层审批、多次往返报销。

　　在李玉泉看来，湛江样本的好处颇多：医疗管理业务委托商业保险公司承办，利用商业保险公司理赔、精算、风险管理等方面的专业优势，降低了政府直接管理的运行成本；在个人缴费标准不变的情况下，商业健康险的参与将当地城乡居民的保障限额由原来的1.5万元分别提高到3.5万元和6.5万元，放大了基本医疗保险基金的效能；通过查访参保人员就医情况、审核医疗档案等方式，变被动的事后费用审核为主动的全过程监控，防范了挂床住院、小病大医等现象，减少了不合理赔付；最重要的是简化了报销手续，使563万名湛江城乡居民在不增加个人负担的情况下，享受到了更高水平的医疗保障和医疗服务。
（中国经营报  2009-04-11）

                               再保险或成补充偿付能力新途径

    日前，中国保监会发布了一系列投资新政，偿付能力充足率成为保险公司投资的一道门槛，偿付能力的重要性日益凸显。随着中国平安2008年年报出炉，其通过寿险再保险安排锁定风险的操作方式，让再保险这种资本补偿方式受到业内关注。

　　去年以来，随着业务规模扩张和投资收益的收缩，多家保险公司偿付能力亮起红灯。金融市场的动荡、投资的低回报，以及保监会实施更加严格的偿付能力监管，使偿付能力成为众多保险公司急需解决的问题之一。瑞士再保险公司（下称“瑞士再”）公布的模拟数据显示，对一些保险公司来说，如果不改变目前以牺牲承保质量为代价追求市场份额的增长模式，其偿付能力将在2010年进一步恶化。

一般来说，补充偿付能力主要有增资扩股、发行次级债和上市等途径，在成熟保险市场上已有近20年历史的再保险安排方式，对于国内保险市场还是一种新事物。

　　中国平安2008年年报显示，去年其向慕尼黑再保险公司转移了47个传统长期非分红保险产品，从而使其在中国会计准则下增加了应收分保准备金资产48.71亿元，税前利润也相应增加同等金额。中国平安董事长兼首席执行官马明哲在年报发布会上解释称，再保是保险公司的正常业务，目的在于锁定风险实现利润。平安此次寿险再保安排，对未来利润的影响每年在1亿元左右。

　　瑞士再中国执行总裁魏希霆日前称，通过再保险安排，可以立即释放资本金用于支持新业务，同时削减准备金，并满足偿付能力的需要，成本更低，对财务指标的逆影响也最小。“这是最简捷最有效的方法。”不过，其不足之处在于容易造成保费外流。

　　瑞士再北京分公司业务发展高级副总裁舒爱瑞解释说，只有再保险的比例分保（成数再保险和溢额再保险）可以缓解偿付能力的不足，但结构性再保险（巨灾超赔再保险和超额赔款再保险）则无助于解决偿付能力问题。魏希霆认为，针对保监会目前对偿付能力的要求，“比例再保险是最有效的方式，在提供资本的同时，使保险公司能够转移风险，并提高风险管理水平。”

　　魏希霆强调，通过比例再保险补充偿付能力的做法不同于财务再保险。“财务再保险只是资产负债表上的一项安排，让报表变得好看，根本就没有进行风险转移，一旦被发现，将成为丑闻。”

　　财务再保险源于美国，是原保险人把已有业务的利益或损失分给再保险人，由再保险人承担将来保险业务收益的风险，原保险人支付一定的分保费给再保险人，以获得在某一时点上包括偿付能力在内的综合资金实力，再保险公司通过提高佣金的支付，提前把该业务的利润支付给直保公司，使其提前盈利。

　　自20世纪90年代以来，再保险已成为保险用于转移投资风险，调节原保险人财务状况，平衡利润和改善公司财务报表的手段之一。2005年，通用再保险和法国安盛因为不当再保险业务受到调查，涉嫌滥用财务再保险粉饰财务报表。
（第一财经日报  2009-04-13）