保险公司频派“特别红利”成为揽客的杀手锏
 
　　为了吸引更多的保险客户，保险公司正纷纷派发特别红包，这个特别红利也正成为保险公司对抗其他理财产品的杀手锏。从太平洋寿险了解到，正值端午节来临之际，太平洋人寿将向分红保单的客户派发特别红利，而在此之前泰康人寿和新华人寿也采取了派发特别红利的做法。

　　据了解，太平洋保险本次向客户分配的“特别红利”总额达到16.6亿元，在2008年7月1日至2009年6月30日满保单周年、按照条款规定应予分红的有效保单都可以享受本次分配的“特别红利”。太平洋寿险此次可以分配“特别红利”的产品包括个人营销的小康之家•鸿福年年两全保险等8款产品、团体直销的利恒团体年金保险和银行保险的红利发两全保险等6款产品，“特别红利”涵盖了三大销售渠道的15款产品。

　　据悉，已经有多家保险公司采取了分配特别红利的方式来吸引客户。去年底，泰康人寿出台了特别红利方案，采用现金分红方式。2007年12月31日前保单生效的泰康人寿分红险客户，在2008年的保单生效对应日，除获得年度分红之外，还将获得现金特别红利。其中，特别红利近8亿元。更早之前新华人寿公布了总额10亿元特殊红利的分红结果。

　　据保险业内人士介绍，分红保险除了确保保单的基本保险利益以外，客户与保险公司共同分享经营成果。分红保险既具有传统寿险的基本保障功能，又可根据保险公司业务的经营情况将盈余的大部分（不低于70%），以红利的形式分配给客户，因而具有保障和投资的双重功能。太平洋寿险此次向客户分配的“特别红利”是在正常年度红利分配之外，将分红保险业务实现的超额投资盈余作为特别红利回馈客户。“特别红利”将于保单周年日对应日与正常红利同时派发。

    对于特别红利这种做法，有业内人士分析，在保险业外有开放式股票基金的竞争，业内又有投连险的挤压，分红险的销售明显遭遇了“寒流”。正是在此形势下，保险公司陆续自掏腰包增发红利，以增强分红险的竞争力。 
（证券时报  2008-06-06）

                                 加息或至 分红险吸引力提升
 
　　央行日前发布《2008年第一季度货币政策执行报告》指出，通货膨胀已经是目前最大的问题，央行将把控制通货膨胀当作重点目标。市场资深人士据此指出，加息不会太遥远，而如果加息实现，分红险的吸引力亦将水涨船高。

　　或在6月底前加息

　　央行日前发布的《一季度报告》指出，“下一阶段，中国人民银行将按照党中央、国务院的统一部署，把控制物价上涨、抑制通货膨胀放在更加突出的位置，坚持实施从紧的货币政策，增强调控的预见性和有效性，综合运用多种货币政策工具，控制货币信贷过快增长，注重引导预期，并根据国内外经济金融形势动态变化，科学把握调控的节奏、重点和力度，适时适度微调，努力为经济增长和结构调整创造平稳的货币金融环境。”

　　国信证券首席经济顾问杨建龙对此表示，对于目前的物价上涨，央行表现出极大的担忧，尤其是央行问卷调查显示大众通胀预期非常高，同时，央行认为必须“深入分析价格上涨机理，提高调控的有效性”。

　　事实上，央行在《一季度报告》中反复强调的一点是，通货膨胀已经是目前最大的问题，央行将把控制通货膨胀为重点目标。因此，央行的对策是，下一阶段中国人民银行将按照党中央、国务院的统一部署，把控制物价上涨、抑制通货膨胀放在更加突出的位置，坚持实施从紧的货币政策。而只要经济不确定性降低，宏观经济若走稳，央行一定会以通货膨胀为货币政策的最终目标，央行在《一季度报告》中明确指出这一点，透露出未来加息的可能性大增。

    但杨建龙同时强调，央行货币政策目标的转变，并不意味着很快就会加息，尤其是这次突发的地震灾情，给宏观经济又带来一定的压力。他认为，加息的前提条件是影响经济的不确定性因素降低，经济回落势头必须止住，而这点，央行在《一季度报告》中也指出，经济比预想的要好。因此在加息的具体时间上，如果二季度整体经济走势仍然比市场预想的要好，而CPI未来数月内虽会如预期回落，但回落的幅度不会很大，央行很可能在6月底前加息。

　　加息利好分红险

　　而如果加息如期实现，分红险的收益率将随之提升，分红险就更值得投保人予以关注。

　　对于分红险来说，投保人获得的分红主要来自于保单的三差益，但其中死差益和费差益占比较小，利差益则占绝大部分。而分红险账户多投资于大额协议存款、债券之类固定收益工具以及货币市场工具，少量投资基金和股票，其收益率水平与利率的相关度较高。

　　国信证券金融行业首席分析师朱琰指出，总体来讲，加息会提升固定收益类投资工具的投资收益。首先，利率升高会提高协议定期存款的收益率；而对固息债券来讲，加息会使已持有的债券交易价格下降，同时到期收益率会相应增加，对于保险公司将新收取的保费用于投资的固息债券来讲，加息会使得这部分投资的收益率提高；对浮息债券来讲，由于票面利率会随着市场利率的变化而变化，因此加息不仅会增加新增债券投资的收益率，也会增加原有债券投资的收益率。由于保险公司投资资产中债券投资占比通常达到50%甚至更高，因此加息可以提高保险公司的债券利息收入，从而增加投资收益。

　　同时，从短期来看，债券市场有望持续景气，也增加了分红险获得较高收益的可能。

　　招商证券研发中心何欣就指出，虽然在数量调控和新股密集发行的影响下，5月份市场资金面趋紧，但从数据看，4月份外汇占款和外汇储备分别同比增长34%和40%，4月份保险机构寿险净收入虽有所回落但仍同比增长81%，目前商业银行和保险机构流动性充裕的环境并未改变，因此，预计在数量调控间歇期6月份债市将会继续演绎一轮新的行情。

　　不过，投保人也不宜忽视通货膨胀对分红险的影响。对于分红险来讲，虽然利率的提高会增加分红险账户的投资收益，使分红增加可以抵消部分通胀的影响，但是由于从观察到通货膨胀→通货膨胀预期→债券投资收益增加→保单盈利→保单分红，每一个环节都会有时滞，所以会使保单红利的增加远慢于通货膨胀速度，因此分红险也会受到通货膨胀相当程度的影响。

    不宜忽视保障功能

　　理财专家还提醒投资者，购买分红险主要还是应该看重保险的保障功能，如果纯粹是为了投资，分红险或许不是一个较好的选择。

　　目前，基金、银行理财、券商集合理财等理财产品都是值得投资者选择的投资品种。如货币市场型券商集合理财产品的表现就十分抢眼，招商证券现金牛的七日年化收益率一直都保持在10%以上。更为关键的是，虽然股市的未来走势仍未明朗，但未来债市的基本面并未发生变化，仍可看好。在此背景下，债券型、货币型理财产品更值得投资者关注。

　　而且与这些理财产品相比，分红险的透明度较差。投保人不能了解到投资账户的运作情况。不过专家指出，投保人也不必为此过多担心，因为保险公司的资金运作情况都是要经过会计师事务所审计，投保人的利益还是可以得到保障。

　　理财专家还表示，投资者购买了分红险之后，其保费并没有全部进入投资账户。这样，就只有进入投资账户的部分才按照保险公司公布的收益率计算投资收益。其结果是，如果按照投保人缴纳保费来计算，整体收益率将会大幅降低。

　　因此，投保人在选择分红险时，首要考虑的应该是其保障功能。如平安鸿利两全保险（分红型），如果被保险人于保单生效日后每满三周年时仍生存，保险公司将按保险金额的8%给付“生存保险金”，如果被保险人于保单生效日起一年内因疾病身故，保险公司将按保险金额的10%给付“身故保险金”，并无息返还所交保险费，被保险人因意外伤害事故身故或于保单生效日起一年后因疾病身故，保险公司按保险金额给付“身故保险金”。分红险的保障功能是其他理财产品所无法比拟的。

　　所以，购买分红险的心态应该是，在得到一份保障的同时，或许还能得到一份惊喜。
 （中国证券报  2008-06-07）
 
                              保险网络搜索频率陡升 地震唤醒保险意识
 
　　“5•12”汶川特大地震，不仅激起了人们奉献爱心的无限热情，更唤醒了人们的保险意识。相关数据显示，在网络搜索引擎中寻找“地震保险”、“如何买保险”、“保险代理人”等词汇的频率陡增，保险成为了网民搜索频次最高的话题之一。

　　保险关注度陡升

　　国寿相关负责人表示近来主动搭客服电话前来咨询保险的客户的确增加不少。而诸如 “哪类保险产品可以保障自然灾害造成的损失”、“如何利用好保险保障自身利益”等都成为市民当下关注的焦点。

　　来自平安保险的热线咨询数据则显示，虽然人们的投保意向有了明显的增长，但地震后人们对不同险种的关注度也不尽相同，出现了冷热不均的现象。例如“意外险”、“企业财产险”、“寿险”在搜狗上的搜索热度就超过了“家庭财产保险”。经调查发现，险种能否为地震“买单”是造成这种关注差距的重要原因。目前保险市场上，地震灾害在一般寿险、意外险中都可赔付，而在财险中大多属于除外责任。所以地震对寿险销售的拉动作用表现得更为强劲。

　　同时，由于咨询保险知识和业务的人群短期骤增，一些原本处于销售淡季的保险机构考虑到网民的搜索习惯，也紧急加大了在搜索引擎上的广告支出，开始积极引导市场。

　　网络搜索引擎商之一的搜狗搜索相关负责人透露，四川地震发生后，咨询保险以及保险知识的人就逐渐多了起来。尤其是应该如何投保更是牵动了众多网民的神经。这从“保险常识”、“如何买保险”、“保险咨询”、“保险代理人”等搜索主题集中关注度陡然增加就能看出。这在一定程度上也说明了汶川地震已唤起了不少市民的保险保障意识，惨痛的经历让市民认识到了保险的重要性。

　　搜索引擎成媒介

　　震后网民对保险关注度的陡升，也引起了保险公司的关注。同时各大网站的搜索引擎也成为保险公司跟踪的热点。

　　对此，一位保险业内人士分析说，很多客户在买保险前会先在搜索引擎上查找、对比信息。而这个人群往往具有相对较高的文化素质、良好的经济基础、优化的年龄结构，所以说搜索引擎已经成为这个行业继营销机构、营销员之后的又一重要销售平台。

    而且搜索引擎也给意欲投保的客户提供了相对客观的信息。新华人寿的资深业务员表示，当人们在搜索引擎上输入某些关键字时，能获取的不仅仅是关于投保的常识，包括相关公司、甚至相关代理人的信息可能都会显示出来。所以哪家公司曾经遭到曝光、哪家公司客服有问题，勤快的网民都能搜索出来。“这也促使了代理人规范服务，绝对不能随便误导消费者，不然挂到网上就是‘终身难消’的不诚信纪录了。”
（新闻晚报  2008-06-08）

                              瑞再：两因素影响非寿险准备金计提
 
　　不可控制因素以及保险价格周期，正影响着非寿险公司的准备金计提水平。世界最大的再保险公司——瑞士再保险在最新的研究报告中认为，改进非寿险准备金的计提将为保险公司带来更稳定的效益。这也为地震之后，国内非寿险公司改进准备金计提提供借鉴。

　　所谓赔款准备金是指为未决赔款而预留的资金。由于赔款准备金通常高于保险公司的股东权益，准备金的变化对保险公司的利润会产生重大影响。“赔款准备金对于索赔认定和结算需花费长时间的长尾险种特别重要。对于责任险种而言，赔款准备金在资产负债表上通常为任一年度已赚保费的300%至450%。”瑞再指出，尽管保险公司使用经实践充分检验的精算方法来确定赔款准备金金额，但即便是最好的计提方法也需要调整，因为风险的性质及其产生的索赔会受到不可预见事件和其它因素的影响，比如技术发展、法规变化、医学进步及社会和法律发展中态度的变化。

　　“过去，很多计提错误源于保险公司不能控制的因素。意想不到的法规发展变化已使保险公司损失了数十亿美元。”该报告撰写者Rudolf Enz表示，在人们预期寿命延长的条件下，健康费用和工资支出的增长也对理赔产生了负面影响，尽管一些发展变化出乎意料，但另一些则在意料之中，但赔款准备金可能并未作出相应调整。一个显著的例子是美国的石棉和责任险危机引发了19世纪80年代赔款准备金的大幅调整。

　　另一方面，根据报告，非寿险企业准备金不足及过度与保险价格周期有密切关系。统计数据显示，低保险价格通常与准备金不足相互关联。Rudolf  Enz指出，初期理赔估算永远都不会是对最终赔付的完美预测，因为要准确预测出会对长尾险种产生负面影响的因素，实际上是不可能的。但是，如果保险公司把保险周期的影响计算在内，并更好地反映工资、健康费用、预期寿命的增长等趋势，还是可以显著改进准备金的计提。

　　另外，透明化趋势也为改善赔款准备金的计提提供了支持，而会计准则和监管规则的变化强力推动了透明化趋势的发展。Rudolf Enz 说：“投保人会受益，因为充足的准备金有助于保险公司防范无力偿付的风险。股东也会受益，因为透明而充足的准备金有助于合理定价，从而为保险公司带来更稳定、更高的效益。”

    瑞士再保险公司的数据显示，2006年中国的保险渗透率，即总保费与国内生产总值之比为2.7％，而英国为16.5％，台湾地区为14.5％。而今年受灾严重的阿坝州的保费收入仅占四川全省的0.17％。而随着中国保险渗透率的提高，非寿险公司如何改进准备金计提备受关注，改进计提方法也将使保险行业、客户、股东从中受益。
（证券时报  2008-06-10）

                           国内优先分保拟取消 中国再保险地位遭挑战
 
　　最后一把顶在国内再保险公司头上的“保护伞”将要消失，中国再保险市场的竞争由此将更加激烈。

　　在今年5月举办的“中国保险法理论与司法实务研讨会”上，保监会法规部负责人透露，最新的《保险法》的修改拟取消“国内优先分保”的规则。

　　虽然《保险法》的修改意见还有待全国人大的最终立法通过，但这意味着监管层有意完全放开再保险市场。国内的再保险公司不再受任何保护，将与国际再保险巨头“赤膊”竞争。

　　中再保险“损失”最大

　　“国内优先分保取消的话，受影响最大的肯定是中国再保险集团。”多位业内人士均如是评价。

　　中国人寿财险某高层分析认为：“在国内优先分保的原则下，作为国内唯一专业再保险公司的中国再保险收获颇丰。该原则取消以后，中国再保险就不再是必需的选项。”

　　数据显示，截至2007年，中国再保险（集团）股份有限公司去年总营业收入达444.66亿元，其在国内再保险市场继续占有80%以上的份额。
　　“虽然保险公司执行的实际情况很差，但国内优先分保给中国再保险带来客观的业务量。”上述人士表示。

　　中再产险与国内市场上绝大多数分出公司签订了一揽子成数分保合同，并与多家公司建立了战略合作伙伴关系，其中作为首席或最大成分接受人的合同数目超过50个，所占市场份额超过40%。中再寿险作为首席或最大成分接受人的合同数量超过市场份额的60%。

　　据了解，分保业务在国际上是高度商业化行为，除了少数发展中国家，绝大部分国家没有优先分保的规定。

　　在加入WTO前，中国再保险市场一直是以法定强制分保为主。中国再保险集团作为国内唯一专业再保险公司，每年得以有20%的法定分保进账。但按照中国加入世贸的承诺，法定分保的比例自2003年起逐年递减5%，直到2006年1月1日完全取消，至此，国内再保险业务全面实行商业运作。

　　为了维护再保险市场的稳定，我国自2005年12月1日起正式实施的《再保险业务管理规定》明确要求：直接保险公司办理合约分保和临时分保的，应当优先向境内至少两家专业再保险公司发出要约，并且要约分出的份额之和不得低于分出业务的50%。

　　“取消国内优先分保对中国保险公司肯定会产生影响，受影响大的就是中国再保险。”庹国柱教授表示，“在没有限制的情况下，保险公司分保选择会倾向于资本实力强大、承保能力突出的再保险公司，中国再保险在完成注资后承保能力大增，但和国际再保险巨头相比还是有一定差距。”

　　庹国柱教授认为，国内优先分保取消产生的影响到底会有多大暂时无法估计。

　　“取消国内优先分保对国内保险公司来说是好事情。”上述中国人寿财险高层认为，“所谓再保险，即‘保险的保险’，保险公司把自身承担的风险责任部分或全部分摊给其他保险公司，达到分散风险、稳定经营的目的。国内优先分保取消有利于提高保险公司的承保能力，给保险公司更多的自主选择权。”

　　国际巨头合围中再保险

　　在中国再保险最后一把“保护伞”将要消失的时候，国际再保险巨头已经对中国再保险市场虎视眈眈。

　　据了解，由于发展中国家再保险公司实力较弱，再保险供给能力明显不足，导致发达国家再保险公司占据了很大的市场份额。世界发达国家再保险公司大多把发展战略定位于国际市场，尤其是潜力巨大的发展中国家市场。

　　保监会公布的数据显示，2006年，中国直接保险公司总分出保费338.97亿元（不包括9.18亿元财务再保险业务），同比增长14.82%。同期全国保险业保费收入5641.5亿元，分出保费仅占保费收入的6%，低于发达国家20%的水平。

　　而保监会在2007年7月份下发的《中国再保险市场发展规划》中规划了“中国再保险市场蓝图”，计划到2010年，全国直接保险公司分出保费争取达到660亿元。

　　国际再保险公司齐聚中国，看中的就是中国再保险潜力巨大的市场。到2008年4月，世界排名领先的大型再保险公司已悉数登陆中国。4月18日，保监会批准德国汉诺威再保险上海分公司的开业申请，这家新公司的营运资金为人民币2亿元。就在此前两个月，保监会还批准了法国再保险北京分公司的开业申请，中国保险“重镇”北京和上海成为了国际再保险公司扎堆的地方。之前瑞士再保险、慕尼黑再保险、科隆再保险、劳合社等外资著名再保险公司的在华分支机构已相继开业，原本表面上比较平静的国内再保险市场，竞争可能趋于激烈。

　　目前，大规模的并购导致全球再保险市场集中度较高，70%的寿险再保险和非寿险再保险市场分别由全球前10大再保险公司占据。
    世界排名领先的大型再保险公司已经对中国再保险形成合围之势，失去政策保护伞的中再保险将不得不“赤膊”竞争。 
（华夏时报  2008-06-13）
 
                            太阳联合保险：可再生能源险前景广阔
 
　　太阳联合保险（中国）有限公司日前表示，中国可再生能源险发展前景广阔，在未来几年将高速发展。其中，风电和水电方面的保险业务发展前景最为看好。

　　该公司再生能源总裁方芳表示，去年太阳联合保险公司在中国的可再生能源险业务发展速度超过了40%。“根据保监会披露的数据，去年太阳联合公司的整体业务增长速度为40%，而可再生能源方面的保险业务比这要快。”

　　可再生能源险是该公司推出的“洁净天空保险方案”中的一个新险种，包括风能和水力保险业务，对中国市场来说是一个全新的概念。该公司人士表示，这一保险方案覆盖了客户产品从设计到实施阶段的所有风险，当中包括陆上风电和海上风电项目。在中国，太阳联合保险公司将与国际、国内的主要保险经纪一起为客户提供“洁净天空保险方案”。目前该公司已经向国内一些主要的涡轮制造商、风电厂和水电设备企业提供了该保险业务。

    太阳联合保险公司在风能、生物能源、太阳能和水电方面拥有超过25年的保险经验，是世界领先的再生能源保险公司。
（中国证券报   2008-06-14）