着力推动资产管理创新促进保险业务健康快速发展

赵明浩

（华泰财产保险股份有限公司，北京 100032）

    ［摘要］2006年华泰财产保险公司与华泰资产管理公司在国务院23号文件的指导下，抓住机遇，着力推动资产管理创新，实现了投资业务与保险业务的良性互动，为业界探索出了新的发展模式。2007年华泰将坚持科学发展观不动摇，坚持走“集约化管理、专业化经营、质量效益型发展”道路不动摇，继续大力推动创新发展战略，实现又好又快发展。
    ［关键词］创新发展；资产管理；体制创新
    ［中图分类号］ F840.32 ［文献标识码］ A ［文章编号］1004-3306（2007）02-0013-02
    Abstract： In 2006, Hua Tai P&C Insurance Company and Hua Tai Asset Management Company proactively captured the opportunities arising from the newly issued “State Council Opinions on Reform and Development of the Insurance Industry” and promoted asset management innovation. As a result, we achieved a virtuous interaction between our insurance business and asset management, and created a new development model for the insurance industry.In 2007,Hua Tai will continue to stick to the scientific concept of development and stay on the path of “centralized management,specialized operation and quality and efficiencyoriented development”.We will focus on development innovation and use innovation as the driving force for better and faster development.
    Key words：innovative development; asset management; mechanism innovation

2006年，《国务院关于保险业改革发展的若干意见》（国发［2006］23号）从中国社会经济发展的全局出发，高屋建瓴地提出了保险业的发展目标，同时也为保险业的发展提供了难得的历史性机遇。2006年又是保险业全面贯彻落实吴定富主席在全保会上提出的创新发展战略的一年。华泰牢牢抓住这一难得的发展机遇，在实施创新发展战略方面进行了探索与尝试。
一、创新发展的探索与实践
总结十年来的发展历程，华泰深深地感受到，华泰资产管理的成长得益于在服务保险主业过程中，实现投资业务与保险业务相互促进、协调发展；得益于通过大力推动产品创新、体制创新和销售创新，有效地提升公司的管理能力和市场竞争力。十年来，公司坚持规范经营，创新发展，取得了良好的投资业绩，年均净值增长率达10.63％。特别是在2006年，面对中国资本市场重大历史性转折机遇，在监管机构的政策推动下,在公司专业化投资能力的支持下，创下了华泰成立十年来的最佳投资业绩，实现投资收益率11.52％，净值增长率24.12%。同时，公司的资产管理规模也从年初的50多亿元一跃发展到近150亿元，实现了一个不小的跨越式发展。这些发展变化正是深入贯彻落实国务院23号文件精神，贯彻落实吴定富主席在2006年全保会上提出的“以创新的发展思维，用创新的发展模式，走创新的发展道路”的结果，也让华泰更加深刻地认识到创新是实现保险业又好又快发展的必由之路。
（一）通过资产管理产品创新促进保险产品创新，实现投资业务与保险业务的良性互动，为两大业务开拓新的发展空间
在保监会的大力推动下，以保险“三大功能”为主要内涵的现代保险理论创新，极大地拓展了保险业的服务领域，顺应了中国金融业综合经营的大趋势。多年来，华泰通过资产管理产品创新带动保险产品创新，促进保险业务发展。同时,保险业务的发展又进一步将资产管理业务提升到一个新的、更高的平台，从而较好地实现了保险业务与资产管理业务的良性互动、协调发展。
在保险产品创新方面。2000年，华泰借鉴国外经验，结合中国市场的实际，自主研发，并成功地推出了我国第一个非寿险投资型保险产品。2004年又在此基础上，推出了国内第一个利率联动型保险产品。这些创新产品的推出，不仅丰富了我国非寿险保险产品市场，更为非寿险业的发展开拓了新的空间。2006年7月，华泰在认真总结多年来投资型
［作者简介］ 赵明浩，现任华泰财产保险股份有限公司总经理兼CEO、华泰资产管理有限公司董事长兼CEO 。
保险产品开发经验的基础上，针对广大投保人对保险保障和资金流动性管理的双重需求，开发了华泰理财一号投资型保险产品。该产品的突出特点是“保险保障清清楚楚，投资收益明明白白，进出灵活不设门槛”，最大限度地体现了保险的诚信原则。华泰理财一号以华泰资产管理公司的流动性管理实力为依托，以商业银行全托管为保障，形成了保险公司、银行、资产管理公司和客户多方共赢的良性发展格局。截至2006年底，该产品的资产规模为42.95亿元，在短短5个月的时间里，在为投保人提供80多亿元的风险保障的同时，还提供了4 000余万元的理财收益。
在资产管理产品创新方面。华泰资产管理公司在认真做好为华泰财险和华泰人寿提供专业化资产管理服务的同时，积极探索如何更好地为其它保险公司提供专业化资产管理服务，真正实现保监会领导提出的“想全局、干本行，干好本行、服务全局”的要求。2006年，经保监会批准，华泰资产管理公司成为全行业第一家保险资产管理产品创新试点单位。华泰根据市场实际和相关保险公司的资产管理需求，成功地开发了中国保险业第一个保险资产管理产品——华泰增值投资产品。该产品在债券投资组合管理的基础上，通过参与新股申购，为部分不能直接进行股票投资的保险公司提供了分享资本市场成长收益的机会。该产品得到了很多保险机构的积极认购。截至2006年底，华泰增值产品的保险机构客户数达到18家，规模28.44亿份，年化收益率5.92%，较好地实现了预定的产品创新试点目标。
同时，华泰还针对部分保险公司在资产管理方面的特殊需求，开发了专项定制投资产品，提供专户投资管理服务。而且这一产品还创造性地解决了托管、席位和账户资源等问题，实现了保险资产的低成本高效率运作，成为保险资产专业化管理、市场化运作的成功模式之一。
 2006年华泰资产管理公司管理的第三方保险公司资产累计取得了近5亿元的投资收益，虽然这5亿元在全行业900多亿元的投资收益中所占的比重还很有限，但这毕竟是第三方保险资产管理的实质性突破。专业化资产管理公司正在为改善保险业经营成果、促进保险业发展发挥更大的作用。
（二）通过管理体制创新，有效地提升专业化、规范化经营管理水平，为实现又好又快发展奠定制度基础
在产品创新的实践中，华泰把建立健全专业化组织管理体制，不断提高专业化经营管理能力，作为实现产品创新的组织保障。
华泰在1996年成立之初就设立了专业化资产管理部门，并进行了专业化资产管理机构的理论探索。2002年在上海正式成立了投资管理中心，按专业化资产管理公司的模式运作，开始了专业化资产管理的实践探索。
2005年初，经保监会批准，华泰资产管理公司正式成立，成为继中国人保资产管理公司、中国人寿资产管理公司之后的国内第三家保险资产管理公司。华泰资产管理公司的正式成立，使华泰的投资管理体制实现了从内设部门到专业化资产管理机构的过渡，形成了既有相互支持、又有严格制衡的专业化保险资产管理平台。同时专业化资产管理队伍和专业化资产管理能力也得到了明显提高，为资产管理业务和保险业务的健康快速发展奠定了坚实的基础。
为有效推动投资型保险产品的创新，华泰保险公司于2004年组建了金融事业部，从产品研发到产品销售，从运营管理到客户服务，对投资型保险产品实行集中统一管理。事业部制作为一种专业化经营组织管理模式，具有队伍精干、决策高效、执行迅速以及经营成本低等特点，能够将市场研究结果迅速反映到产品设计和销售组织上去。正是这一专业化的事业部较好地推动了华泰投资型保险业务的发展，并成为公司人均产能和创利最多的团队。
（三）通过营销组织管理模式创新，最大限度地提高保险业务产能，降低销售成本，增强产品盈利能力
投资型保险产品作为一种新型保险产品，其特点决定了它与传统保险产品在营销方面有着很大的区别。在实践中，华泰针对不同类型的投资型保险产品，积极探索与完善销售组织管理模式，收到了良好成效。
2005年以前，华泰针对固定收益型和利率联动型两类投资型保险产品的特点，创造性地提出了“限时、限地、限量”的集约化销售组织管理模式，销售期长则2至3个月，短则7、8天，一次销售活动规模达到5至10亿元，最大限度地降低了经营成本。
在华泰理财一号产品推广过程中，华泰与中国工商银行通力合作，第一次实现了银行保险代销系统与保险公司业务管理系统的电子数据对接，运用信息化和系统化管理手段支持整个业务流程，提高了作业效率，也有效地控制了运营风险。
二、创新中的风险控制
风险控制是产品创新的重要保证。在产品创新中不可避免地会遇到新的风险，既包括产品设计风险，也包括运营管理风险，更包括资产管理风险。同时还由于创新产品的历史数据和经验的不充分，也加大了风险控制的难度。因此必须时刻将风险控制放在首位，切实在风险可控的前提下通过创新促进公司的健康快速发展。
为了有效地防范创新过程中可能出现的产品设计风险、运营管理风险和资产管理风险，华泰主要采取了以下措施：一是从产品开发到业务管理，实行严格的费用管理制度，强化预算控制，确保各项管理费用符合产品设计要求，控制费差风险；二是在投资运作过程中，切实通过专业、高效的投资管理和严谨的风险管控措施，提高产品的投资收益；三是建立并严格实施产品资产托管机制，由商业银行负责该产品托管和清算，监督投资管理运作，确保资产管理安全可靠；四是在客户服务方面，规范客户服务流程，强化信息披露，增加产品运营管理的透明度，更充分地体现诚信原则，取信于客户。
三、创新发展的主要经验
几年来的创新发展实践，让华泰得出这样的经验：创新发展是落实科学发展观，实现创造性发展和跨越式发展的有效途径。而创新的根本动力是来自于对发展的渴望、对发展的追求，也可以说是对生存的忧虑。因为在（下转第6页）保险研究2007年第2期本刊特稿INSURANCE STUDIESNo.22007