保险行业：年金信托模式风险暴露度或更大

　　近日，美国国会预算办公室（CBO）称，由于全球信贷危机对金融市场及美国经济的打压程度加深，过去一年半内，美国养老金资产下跌至少1万亿美元，损失可能最高达2万亿美元。

　　同时，英国、智利、阿根廷等国家也陆续曝出私人养老基金蒙受损失的消息。有报道称，英国私人养老基金受到金融危机的影响更甚，人均损失额达2万英镑。但随后，英国官方出面澄清称，养老金计划并未面临很大的风险。

　　日前，英国最大的保险公司之一的标准人寿年金政策负责人John Lawson，并对中英两国养老金政策进行了部分比较分析。

 　　John曾在标准人寿工作9年，之后在苏格兰银行工作8年，并于2001年重新加入标准人寿。作为标准人寿和英国保险行业的代表，他目前参与包括英国、欧洲和亚洲政府在内的年金工作。

　　英标受金融危机影响不大

　　《21世纪》：你怎么看待美国养老金账户出现的大幅缩水？

　　John：美国的养老金账户的确受到一些威胁，尤其是他们有一种养老金计划的运作方式，是鼓励员工将养老金基金投资在自己公司的股票上，一旦企业出现问题，员工不仅失去工作，还会失去养老金。因此，我希望美国能够从中吸取教训，把养老金资产进行分散投资，而在英国则有比较多的选择，很多如债券类，风险比较小的投资品种。

　　《21世纪》：席卷全球的金融危机下，英国的年金市场是否受到冲击？

　　John：在英国，更多的不是信用风险，而是金融危机引发经济衰退，有些企业破产倒闭，资不抵债，造成企业债的质量下降，进而导致年金资产出现风险。不过，英国政府有一个补偿机制，即养老保险保障基金，一旦雇主破产，养老金受益人便可从基金获得相应补偿。

　　《21世纪》：标准人寿管理的养老金受到的影响程度如何？

　　John：标准人寿运作年金资金一般有两个投资方向，政府债和企业债，其中以政府债居多，因此没有受到大的影响。截至9月末，标准人寿资本盈余水平较法定要求高出34亿英镑。

    中英年金模式对比

　　《21世纪》：英国的年金模式对中国有何借鉴？
 
　　John：英国的年金称为补充养老保险，有两种运转方式，一种是建立在信托基础上的计划，称为信托模式；另一种是建立在合同基础上的计划，称为合约模式。

　　信托模式是比较传统的方式，因为当年员工和企业的关系相对稳定，而现在很少人能在一家企业从一而终，所以以保险合同为基础的新型体制不断壮大。中国也将面临这种趋势。

　　在英国，90%以上的补充养老保险由保险公司提供，保险公司采用一种开放的设计和投资机制。例如，投资者买了我们公司的企业年金后，投资不一定由我们完成，而是可以向不同的外部投资机构——基金、证券、银行等——开放，我们只是给他做一个整体的投资安排，有点像受托人。

　　《21世纪》：哪种机制在危机下的风险暴露度更大？

　　John：我个人认为信托模式的风险更大。在英国这两种模式是不同的监管部门在管，通常对保险公司的监管更加严格。保险公司有严格的内外部审计，投资策略也相对严谨。而信托模式，特别是小的信托计划，经常在流程上有一定风险。

　　此外，即便保险公司倒闭，英国的保险保障基金会保证投保人90%的利益不受损失。而很多案例表明，如果是信托制的，很多投保人的利益得不到保障。

　　《21世纪》：英国对年金的监管有几个部门？分别扮演什么角色？

　　John：英国共有四个监管机构管企业年金，一个是财政部门，负责制定税收政策；其次是劳工和养老保障部门，负责第一支柱的基本养老保险；第三个是金融服务监管部，对银行、证券、保险等进行混业经营的监管；还有一个是刚刚成立的、专门针对养老金进行监管的部门，主要监管企业补充养老保险中风险较大的“待遇确定型”的那部分业务，确保相关机构能够如约履行养老待遇，制定收费标准及管理标准等，这部分的市场规模目前在20%左右。
（21世纪经济报道  2008-11-18）

保险公司依旧面临中介压力

　　上海车险自律公约已经实施3个多月，据了解，这是自上海车险自律公约有史以来实行效果最好、持续时间最长的一次。不过，保险公司仍然感觉到了来自车险中介的压力，有个别保险公司越过了“15%+4%”的雷池。

　　仍有违规者

　　在近期的调查中，人保、太保、平安等上海车险大户都能严格按照自律公约支付手续费。然而，表面平静的市场中还是能找到不时泛起的暗涌。据证实，虽然大多数公司都能遵守自律公约，仍有极个别保险公司敢于“顶风作案”。

　　暗访中，可以发现某保险代理公司业务员极力推荐一家保险公司，而这家公司出于股东原因，一向仅热衷于车险直销渠道。经反复询问，该业务员透露：该保险公司是按照车险保费打统账支付手续费，也就是说商业险和交强险保费手续费都是15%。

　　在这之前，上海推出过2次自律公约，但或因为新成立的公司不受约束、或由于监管惩罚措施不强，签订的自律公约不久便被束之高阁。
　　本次自律公约能够长时间稳定市场的关键在于监管部门和行业联合制定的市场检查制度。根据约定，一旦有初步证据的举报出现，检查小组就会对被举报对象进行高频率的突击检查，检查范围包括业务单据情况、手续费支付凭证以及相关财务数据。

　　不过，对于这种局面能维持多久，多数保险公司心里没底。如果明年各家分公司的任务增加，违规手续费可能会反弹。有保险公司负责人表示，我们不会做第一个突破的，但为了业务会做坚定的追随者。

　　中介把握话语权
　　虽然车险近期控制住了手续费，但保险公司心里并不踏实，根本原因在于渠道的无可奈何。

　　上海市保险同业公会统计显示：前10个月，上海财险公司通过中介渠道实现保费收入82.06亿元，占财险总保费收入的73%，比去年同期上升3个百分点。从渠道依赖度来看，尤以中资财险公司表现得更为突出。

　　中介业务占比超过90%的财险公司为都邦、天平和国寿财险，数量与去年同期持平。不过，中介占比超过80%的公司大幅增加至7家，分别是丰泰、人保、安信、平安、中华联合、太保、安诚，比去年增加3家。

　　某财险公司车险部负责人表示，车险市场手续费得到规范，对保险公司发展是非常有利的。但因众多专业、兼业代理公司还是掌握着绝对的客源优势，他们是否满足于标准化的手续费才是关键。例如，4S店有稳定的新车业务，他们会通过收取场地租赁费、广告费、宣传资料等来增加收入，这些费用即便检查也很难发现。

　　中资公司代理业务比例升高的同时，车险业务比重也大幅提高，而这是财险经营的一个不稳定讯号。1至10月，人保车险比重比去年提高近4个百分点，达到64%；太保车险比重58%，同比提高3个百分点。此外，中华联合、中银、安邦、渤海、都邦、国寿财险、安诚等，车险业务比例也始终保持在80%以上水平。

　　相比之下，美亚、东京海上、三井住友等多家外资财险公司中介业务比例较去年也呈现大幅增长，但由于很少经营车险业务，多表现为意外险、健康险、企财险等方面。

　　盈利考验车险

　　“成也车险、败也车险；成也中介、败也中介”，某中资财险公司负责人恰当地形容了近年来车险市场面临的尴尬局面。握有庞大客户的中介渠道，成为财险公司竞逐的焦点，手续费水平不断被拉高、应收保费空缺越来越大。

　　统计显示：今年1月-10月，上海车险累计支付赔偿金额40亿元，同比增长49%，尚有将近18亿元的未决赔款；简单赔付率约68%，比去年同期上升13个百分点。

　　同期，车险保费收入59亿元，其中交强险15亿元，即便按照“15%+4%”标准水平支付手续费也需要6.7亿元。也就是说，即便收足全部车险保费，两者相减也已经所剩无几。

　　即便高手续费暂时得到治理，应收保费还是一道坎。业内人士表示，中介机构快速发展给保险公司造成车险应收保费的压力，月结保费已经是最低限度，有甚者按照季度或者更长时间结算保费。为此，上海保监局正试图通过推行“见费出单”制度理清财险公司车险应收问题。
　　然而，原定于11月1日起实行的新制度并没有按期启动。一方面是由于原先试点银行的网点分布有限，不利于保险公司和代理点进行财务结算；另一方面，一些保险公司表示无法按时完成应收保费清收工作。（解放日报  2008-11-19）

《保险行业机动车辆保险自律公约》更需自律

　　媒体披露，针对国内车险市场存在的违规现象，一些省市、地区的财产保险公司纷纷签订了《保险行业机动车辆保险自律公约》。其核心内容主要包括：严格执行机动车辆费率浮动的相关规定，不随意压价打折；凡符合费率优惠条件的，必须明折明扣；不得在备案条款和费率以外以任何形式变相降低费率和扩大保险责任范围，不拒保交强险，不捆绑销售机动车商业保险；通过中介招标，代理手续费不得超过各公司在保险监管部门备案的最高上限等，并增加了对违约出发的条款。

　　的确，有的地区过去进行车险改革尝试时，允许车险费率放开的政策已引发多家保险公司纷纷降价争抢业务的风潮，大量高额手续费支出，费率一降再降，虽经多次整顿，却未得到根本解决，反而有愈演愈烈之势，不仅影响了保险公司的整体形象，而且致使车险的防范风险能力也面临严峻的考验，有人将这种低层次竞争称之为杀鸡取卵，釜底抽薪。现在各家保险公司按照保监部门的要求，精心推出了各具特色的机动车辆保险条款，着力体现了对投保人人性化和个性化的服务，使客户有了更大的选择空间。与此同时，保险条款变得愈加贴近市场、贴近客户。

　　《自律公约》正是基于上述情况，有的放矢地对相关内容逐项约定，明确了怎样展业，如何竞争，哪些合法，哪些违规，又对违规行为的处罚做出硬性规定，明确表示不能通融变通，因为公约出自同一地区、同一领域从事同一项业务的保险同仁之手，可谓一针见血，入木三分，拨乱反正，正本清源。

　　值得关注的是，《自律公约》的问世固然可喜，但仅仅是写在纸上，贴在墙上，登在报上，在实践中能不能履行承诺、诚信守约、贯彻执行，在遇到同业对手私下有了违规行为后还能否坚定不移地执行不为所动，还是“既然你不仁，我也不义”，干脆重归老路；或者表面敷衍应付，下边我行我素，照干不误，都有待于时间与行动这块试金石的严格检验。

　　毋庸置疑，市场经济是法制经济，只有在知法守法的前提下竞争才会步入良性轨迹。遵循游戏规则，公平面对市场，共同兴旺繁荣；倘若忘记法规，恶性竞争，互揭其短，争它个昏天黑地，最后吃亏的肯定是自身，可谓“搬起石头砸了自己的脚”。谁能早认识这一点，谁的行动就会更自觉。

　　换个层面看，只有顶住压力坚持做了，保险市场才能健康有序的发展，才能尽快与国际惯例接轨，才能逐步赢得公众的理解和信任。基于此，社会既呼唤自律的《公约》，更需要对《公约》的自律。（中华工商时报  2008-11-24）